盈利网——北京专业的股票投资网站
股票配资劣后和优先资金详解

十大券商最新策略来了!A股正在迈过2018年初以来

发布时间:2019-08-12 作者:admin 阅读量:73
A股8月6日再次破位下跌,上证综指最低跌至2733点。对投资者来说,这是情绪扰动下的黄金坑吗?对于当前的市场形势,从中长期来看,多家券商依然持积极态度。
 
安信策略:持积极态度 当前阶段正是布局优质资产的黄金时刻
 
安信证券策略团队表示,近期一系列外部事件使得A股市场风险偏好受到了较大影响,短期市场可能还需要一些时间震荡消化。
 
从中期来看,持积极态度,投资者预期已经处于低位,市场基本处于底部区域。当投资者走出悲观情绪,看到积极因素, A股市场也将在经历这个阶段的震荡筑底之后,有望迎来新一轮上升行情,最近这个阶段也正是布局优质资产的黄金时刻。
 
行业配置方面,安信策略建议重点关注券商、军工、通信、电子、计算机、汽车等,结构性主线建议关注科创板可比映射公司、中报超预期公司、国企改革、上海自贸区新片区等。
 
兴证策略:开放正在路上 “长牛”值得期待
 
兴业证券策略团队表示,“三座大山”短期市场压力仍在。中长期改革深化、开放正在路上,“长牛”值得期待。1)A股全球化、国际化进程在进一步。MSCI将中国大盘A股纳入因子从10%提升至15%,初步估计带来150-200亿美元左右增量资金(主动+被动)。2)市场化、透明化、有活力的A股市场随着改革继续,值得期待。
 
行业配置方面,兴证策略三维度精选个股,1)优先选择黄金、公共事业类具备防御属性的方向。2)核心资产关注“人少”、“清凉”(估值性价比高)的金融地产、制造方向。3)关于新兴成长景气细分方向,关注5G、华为国产替代产业链、新能源汽车链条等方向。
 
海通策略:现在是布局牛市第二波上涨的好机遇
 
海通证券策略团队表示,上证综指2440点以来牛市的长期逻辑没变,即牛熊时空周期上进入第六轮牛市、中国经济转型和产业结构升级推动企业利润最终见底回升、国内外资产配置偏向A股。
 
上证综指3288点以来的调整已接近尾声,市场出现布局良机,现在是布局牛市第二波上涨的好机遇。从风险溢价、股债收益率、换手率、融资交易占比、基金仓位、涨停股占比这六个情绪指标看,目前市场情绪已经处在历史低位。市场短期急跌后,股市相关的政策暖风已出。
 
行业配置方面,海通策略认为这次“科技+券商”有望成为本轮主导产业。对科技股来说,产业政策向科技倾斜。对券商股来说,随着大股权时代来临,券商业务有望更多元化,成为综合性投行。消费白马、制造龙头代表的核心资产业绩保持稳定,仍可以作为基本配置。
 
中信证券:耐心等待基本面和流动性空间打开 以时间换空间
 
中信证券策略团队表示,在政策密集表态下,人民币贬值的预期趋于稳定。人民币“破7”后央行明确表态,人民币汇率将在合理均衡水平上保持基本稳定。IMF近期也指出人民币汇率水平与中国经济基本面基本相符,不存在明显高估或低估。预期明确后,贬值对A股的负面影响是短期脉冲性的,不改变外资流入的趋势。8月北上资金有望净流入300亿元,节奏前低后高。
 
在近期风险释放后,市场对国内政策和市场流动性的预期已充分调整,接近底部。预期底夯实市场底,以时间换空间:耐心等待基本面和流动性空间打开,从而再次打开做多窗口。
 
在行业配置方面,中信证券认为,首先,结构性增量资金流入支撑下,消费和金融板块的核心资产依然有底仓配置的价值;其次,调仓时可以密切关注四条主线:华为产业链、消费电子、新能源汽车产业链和住宅竣工复苏的机会;再次,短期也可介入受益于人民币贬值预期的品种。
 
国盛策略:做好自己的事 把握三个确定性
 
国盛证券策略团队表示,周三后海外市场已有缓和迹象,若外围逐步趋稳,对A股冲击将减弱。应对A股波动,监管层已在释放暖意,若后续外围风险加剧,或有更多呵护市场举措。所以短期不用过度担忧。
 
从中期看,核心变量是分子端下行及分母端应对的力度和节奏,目前政策定力仍强,后续仍需分母端进一步放松以对冲。指数性行情要等明确的放松信号出现后,可能要到三季度后期甚至四季度出现。
 
在行业配置方面,国盛策略认为,结构上,做好自己的事,把握三个确定性。1、把握政策确定性:促消费下汽车、电动车;先进制造业中5G、新能源;2、把握景气确定性:光伏、农业、黄金等;3、把握价值化趋势确定性:机构化、国际化进程中,长期坚守核心资产。
 
华泰策略:配置机会渐显 重心偏科技
 
华泰证券策略团队表示,由于内外部压力上升,A股短期缺乏向上动能。从基金仓位等角度来看,市场短期或仍有风险偏好降维压力,但从基本面、估值、流动性总量及分配来看,配置机会渐显。
 
1)当前整体基本面比5月更接近底部时点、结构上科技股景气已在改善;2)主要指数估值已近上轮中美协商不确定性上升期的低点;3)全球已处降息周期,流动性总量充裕的环境未变;4)中美利差较阔、美国经济下行趋势和美股波动风险较高,决定了跨境资金短期外流的压力不会过大,中长期流入趋势不变。
 
在行业配置上,华泰策略继续推荐科技股,优选华为产业链,继续关注受益“扩大最终消费”、估值和仓位低的汽车。
 
国泰君安:临近预期冰点 关注中期盈利拐点的到来
 
国泰君安策略团队表示,当前市场面临着由近及远的三重悲观,当前正临近预期冰点。要在黎明的前夜,抓住趋势,关注中期盈利拐点的到来。汇率贬值对外资流出的弹性弱化,叠加中报的盈利企稳苗头,重申战略配置期观点。
 
国泰君安策略团队强势,要关注信用趋势性修复带动的盈利修复。一方面是金融机构融资引导,另一方面是需求侧政策跟进。有需求的环境下信用疏导将更为通畅,这让盈利修复的信心更为坚定。
 
在行业配置方面,基于ERP和盈利的双“耐克型”,国泰君安推荐两条主线:1)优选风格。看好新型基建发力,通信、计算机等成长风格,看好汽车、家电等低估消费。2)便宜的总能产生收益,兼顾稳健性价比。看好低估值、稳盈利的银行、非银。
 
新时代策略:A股正在迈过2018年初以来的最后一个坎
 
新时代证券策略团队表示,市场进入尾部风险,这个尾部放在短期来看,是对3-4月过度乐观预期修复的尾部。2018年的股市下行是盈利和流动性双杀,2019年4月以来的休整主要是对经济的担心,是单杀,我们倾向于A股正在迈过2018年初以来的最后一个坎。
 
未来1-2个月是验证经济是否会大幅下台阶的关键时期:如果只是缓慢的下行,对股市的影响将会很小,市场将会震荡筑底,而不大可能继续快速下行。如果提前出现改善,则市场可能最早8月底开启新一轮上涨。
 
从行业配置的角度来看,新时代策略认为,短期表现最强的可能是基本面独立的非主流板块,比如农业、军工、火电、黄金等。中长期决定风格的关键变量是经济趋势,建议重点关注成长和可选消费。
 
广发策略:A股当前处于本轮盈利周期的底部区域
 
广发证券策略团队表示,近期行情波动较大,风格因子多番轮换,但绩优因子仍是稳定正贡献因素。尽管行业之间的相对盈利格局发生变化,但A股加速优劣分化却是不变的趋势。
 
A股当前处于本轮盈利周期的底部区域,历史经验看,政策确定性受益改善盈利预期的方向、自身高景气业绩向上动能强的方向、以及盈利提前A股其他行业见底回升的方向可获得显著超额收益。
 
从行业配置的角度来看,广发策略推荐高景气赛道的电子(PCB、半导体)、计算机(软件);建议关注基建链条(如建筑、高低压设备)。主题投资关注国企改革“双百行动”扩围深化。
 
建投策略:当前最困难的时候就是长期牛市的起点
 
中信建投证券策略团队表示,从短期来看,建议配置顺序是“黄金(稀有金属和贵金属)>国债>信用债>本币>股票>商品”,从长期来看,当前最困难的时候就是长期牛市的起点。
 
从行业配置的角度来看,从中观比较角度给出建议。首先我们优先建议配置黄金板块,其次供不应求的猪和钴板块,第三,在利率下降过程中,以银行为代表的高股息的板块也值得配置。第四,盈利能力持续改善的核心科技也值得长期坚守。
 
财联社 讯
上一篇:没有了 下一篇:没有了

盈利网

地址:北京市朝阳区望京中环南路甲2号佳境天城B座

邮箱:418355992@qq.com

电话:18519273078

网址:miao.18peizi.com

微信号

微信号

公众号

公众号